В минувший понедельник основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.83%) и РТС (-1.50%) завершили торги с сильным понижением. Основное движение в них состоялось в течение первого часа с момента открытия. Локальный рынок акций продемонстрировал довольно быструю просадку вслед за утренним спадом нефтяных котировок. Позднее фьючерсы на нефть сорта Brent развернулись вверх. Однако рублевый индекс МосБиржи сумел отыграть лишь малую часть своих внутридневных потерь.
На дневных графиках индексов МосБиржи и РТС мы наблюдаем истощение среднесрочного коррекционного роста. Подобная техническая картина говорит в пользу дальнейшей достаточно продолжительной консолидации указанных индексов вблизи текущих уровней. Не исключено и возобновление их падения, но уже в относительно медленном темпе и в более скромных масштабах.
Единственным значимым внешним событием в начале текущей недели стали многочисленные новости в пользу среднесрочного сокращения объемов добычи нефти в глобальном масштабе. Участники международной сделки в формате ОПЕК+ уменьшат объемы производства на 9.7 млн баррелей в сутки в мае-июне 2020 года. Этого явно недостаточно для того, чтобы перекрыть текущее падение глобального спроса, которое составляет порядка 20 млн баррелей в сутки. Государства, не входящие в ОПЕК+ не взяли на себя формальных обязательств по объемам сокращения добычи нефти. Но вполне очевидно, что они будут вынуждены это делать под влиянием технических и рыночных факторов.
Между тем, крупнейший на Ближнем Востоке нефтяной терминал в Фуджейре перестал принимать нефть и нефтепродукты на хранение по причине нехватки мощностей. Как мы видим, даже дешевая нефть из указанного региона в настоящее время не находит сбыта в достаточном объеме. В то же время количество действующих буровых нефтяных установок в США уменьшилось до минимума с декабря 2016 года.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние контанго величиной в 2.1 п., или около 0.2% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка оказались близки к нейтральной оценке среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-5% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек опережающим падением вновь выделились представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -2.05%), Роснефть (ROSN RM, -2.12%), Татнефть-ао (TATN RM, -2.39%), Сургутнефтегаз-ап (SNGSP RM, -4.37%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.89%), Новатэк (NVTK RM, -3.63%). Указанные бумаги оказались под давлением на фоне утреннего обновления среднесрочного минимума во фьючерсах на нефть сорта Brent.
Акции Алроса (ALRS RM, -2.41%) продолжают выглядеть слабее рынка после недавней публикации слабых результатов продаж эмитента за март. С технической же точки зрения они имеют шансы на временную стабилизацию около ближайшего значимого ценового уровня 65 руб. В среднесрочном периоде эти бумаги может поддержать вероятная закупка достаточно крупного объема алмазов Гохраном РФ. Такая возможность начала обсуждаться еще до начала острой фазы текущего кризиса.
Бумаги розничной торговой сети «Магнит» (MGNТ RM, -1.07%) не сумели удержаться в плюсе, несмотря на то, что в первые минуты торгов они прибавляли в цене более 1.8%. Стимулом для непродолжительных покупок в них послужило сообщение о том, что совет директоров эмитента рекомендовал акционерам одобрить выплату годовых дивидендов в размере 157 руб. на акцию. Это составляет порядка 4.8% от вчерашней цены закрытия указанных бумаг.
Заметным приростом против падающего рынка уже традиционно выделились акции золотодобывающих компаний Полюс (PLZL RM, +1.09%) и Polymetal (POLY RM, +1.95%). Отметим также состоявшиеся покупки в низколиквидных бумагах Селигдар-ао (SELG RM, +13.51%), Селигдар-ап (SELGP RM, +3.17%). Интерес к ним подогрело известие о том, что золотодобывающий холдинг может направить на выплату финальных дивидендов за 2019 год порядка 1-1.2 млрд руб.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют достаточно сильное повышение в пределах 1.6-1.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.9%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 1.1%. Японский Nikkei225 вырос на 3.3%.
Состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно уверенно охарактеризовать как позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи с заметным приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с повышением в пределах 0.4-1.2%, в диапазоне 2640-2660 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2630, 2620 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2670, 2680 п.
После открытия с заметным приростом индекс МосБиржи может продолжить коррекционное повышение в район 2660-2680 п. Этому способствует в целом позитивное состояние внешнего фона.
Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Выхода значимой для российского рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается.
______________
Виталию Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник:
