В минувшую пятницу основные российские фондовые индексы МосБиржи (-1.44%) и РТС (-1.67%) завершили торги с достаточно сильным спадом по отношению к уровням предыдущего закрытия. Несмотря на смешанное утреннее состояние внешнего фона, они открылись с заметным понижением и провели остаток дня в состоянии консолидации. В целом их внутридневное движение соответствовало крайне неуверенной динамике июньских фьючерсов на нефть сорта Brent, которые двигались в рамках достаточно широкого диапазона $20.5-$22.5.
Стоит отметить, что среднесрочная техническая картина в индексах МосБиржи и РТС пока остается нейтральной. После наблюдавшихся с середины февраля масштабных движений они постепенно пришли в состояние относительной стабилизации. Настораживает лишь тот факт, что сейчас указанные индексы находятся на более высоких уровнях, чем в середине марта, когда фьючерсы на нефть еще торговались заметно дороже текущих значений. Такое несоответствие может быть сглажено в результате вероятного коррекционного восстановления нефтяных котировок. В противном случае индексы МосБиржи и РТС будут сохранять потенциал для возобновления падения.
Самым значимым внутренним событием дня стало решение ЦБ РФ о понижении величины ключевой ставки на 0.5%, до уровня в 5.5% годовых. Как мы видим, в условиях нынешнего кризиса ЦБ РФ не стал повышать процентные ставки с целью сдерживания рубля от дальнейшего ослабления. Между тем, текущие цены на нефть остаются критически низкими. Эта ситуация пока нивелируется за счет действующего в обратную сторону бюджетного правила.
Свою позитивную роль играет и продажа на внутреннем рынке иностранной валюты в результате недавней сделки с контрольным пакетом «Сбербанка».
К завершению пятничной вечерней торговой сессии в России июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние близкое к паритету по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка продемонстрировали нейтральную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне достаточно сильной просадки индекса МосБиржи, состоявшейся по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-4% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались акции нефтегазовых компаний: Лукойл (LKOH RM, -3.20%), Роснефть (ROSN RM, -3.28%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.94%), Татнефть-ап (TATNP RM, -2.43%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -2.12%). Ситуативная потеря интереса к ним случилась после истощения заметного спроса, наблюдавшегося в течение двух предыдущих дней. Если отвлечься от краткосрочных колебаний нефтяных котировок, то цены на «черное золото» остаются крайне низкими.
Акции Алроса (ALRS RM, -2.35%) демонстрировали опережающее падение. Это неудивительно с учетом резкого ухудшения состояния мирового алмазного рынка с февраля текущего года. Объективно сложную ситуацию с продажами алмазов для эмитента сейчас может поправить лишь обсуждаемая возможность закупки достаточно крупного объема драгоценных камней Гохраном РФ.
Вместе с тем, на поддержку со стороны государства теперь рассчитывает не только алмазодобывающая компания. Акции Камаз (KMAZ RM, +3.15%) и Соллерс (SVAV RM, +1.17%) подорожали против падающего рынка на ожиданиях принятия решений по поводу опережающих плановые потребности государственных закупок транспортных средств. Такое поручение прозвучало на уровне президента РФ. В частности, речь идет о приобретении дополнительных 6 тыс. автомобилей для «Почты России».
Между тем, ПАО «КАМАЗ» сообщило об убытке, зафиксированном по итогам 2019 года в размере 1955 млн руб. по МСФО. Текущий негативный финансовый результат связывается с инвестиционным циклом отечественного автопроизводителя.
Заметным событием во втором эшелоне также стал резкий рост стоимости акций Квадра-ао (TGKD RM, +7.47%), Квадра-ап (TGKDP RM, +23.00%). Агрессивные покупки в указанных бумагах были связаны с публикацией финансовой отчетности эмитента по МСФО. Она указала на годовую чистую прибыль, относящуюся к акционерам компании в размере 753.7 млн руб. против убытка величиной в 2.6 млрд руб. годом ранее.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют сильное повышение стоимости в пределах 1.0-1.3%. Контракты на нефть сорта Brent подешевели на 3.8%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.4%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite повысился на 0.7%. Японский Nikkei225 прибавил 2.8%.
С учетом утреннего ухудшения настроений на нефтяном рынке, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как неоднозначное или смешанное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным отклонением.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным отклонением в пределах 0.5-1%, в диапазоне 2540-2590 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2520, 2500 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2600, 2620 п.
После открытия с умеренным изменением индекс МосБиржи может продолжить свою пятничную неуверенную консолидацию. Этому способствует неоднозначное утреннее состояние внешнего фона.
Выхода значимой для локального рынка акций иностранной статистики сегодня не ожидается. Поэтому основным внешним ориентиром для участников российских торгов послужит динамика нефтяных фьючерсов.
___________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник:
