Полина Константинова
Эту подборку подготовил инвестиционный директор фонда Da Vinci Capital и автор Telegram-канала proVenture Денис Ефремов. В колонке дается собственный профессиональный взгляд автора на ключевые сделки в мире венчурных и прямых инвестиций в России, СНГ и на глобальном рынке.
Топ-5 венчурных сделок ноября: битва RPA, новый стартап Трэвиса Каланика и платежи в Индии
Денис Ефремов
Ноябрь в этом году стал затишьем. По сути, никаких громких событий на рынке не произошло. Да, Сбербанк сделал еще пару инвестиций для развития своей экосистемы; да, Tesla презентовала свой новый продукт, пикап. Но мало что случилось определяющего. Ну а что, не каждый же месяц рассматривать через лупу то, что случилось с WeWork, Uber и другими. Но что интересно, сделки в этом месяце проходили достаточно солидные. Как я иногда пишу, не все уместились в формат топа.
Приступим.
Топ-5 важных сделок
Пятое место: стартап Celonis, занимающийся автоматизацией процессов, привлек $290 млн по оценке $2,5 млрд
Я специально не написал всякие громкие названия, потому что если говорить громко, то Celonis представляет из себя ракету — это компания, которая занимается автоматизацией рутинных процессов с применением искусственного интеллекта (AI и RPA — две самые популярные ныне аббревиатуры).
Но справедливости ради, они действительно используют AI в своем продукте и автоматизируют процессы для своих клиентов. Среди них Airbus, L’Oréal, Lufthansa, Siemens, Uber и многие другие.
Также стоит отметить, что Celonis родился в Германии, а не в США (хотя работает по всему миру — в Европе, США и Японии) и многие источники считают его лидером в своем сегменте — он позволяет оптимизировать работу старых, но базовых операционных систем многих компаний и автоматизировать процессы. Всего в проект вовлечены более 800 человек.
Всего стартап привлек $370 млн, при этом последний раз делал это летом 2018 года. Celonis был оценен в $1 млрд. Получается, что проект вырос практически в 2,5 раза чуть более чем за год. Неплохо! Более высокую оценку обеспечил фонд Arena Holdings, а соинвестировали Accel, 83North (которые лидировали предыдущий раунд) и ряд частных инвесторов.
Выручка компании в прошлом году достигла $100 млн, рост составил более, чем три раза. Получается, стартап оценили в 25 выручек, это достаточно высоко.
Четвертое место: логистический стартап Convoy поднял $400 млн по оценке $2,75 млрд
А вот уже американский стартап, который занимается оптимизацией логистики для грузовых автомобильных перевозок и конкурирует с Uber Freight.
Convoy позволяет перевозчикам повысить заполняемость фур, а клиентам сократить стоимость доставки. В итоге это положительно влияет на экологию, сокращает выбросы, как отмечает компания.
Convoy поднял новый раунд от Generation Investment Management и T. Rowe Price Associates при участии CapitalG (это Alphabet), Lone Pine Capital, Fidelity, Durable Capital Partners и других.
Как и в случае с Celonis, предыдущая оценка была $1 млрд. И тоже год назад (но осенью). Поэтому действительно, за год стартап прибавил 2,75 раза в капитализации. В том раунде лид-инвестором выступил CapitalG и сейчас пожинает плоды.
Выручка Convoy оценивается в $85 млн. Если это так, то мультипликатор к выручке составил 32 раза. Это еще выше, чем в случае с Celonis.
Третье место: стартап в области «темных кухонь» CloudKitchens привлек $400 млн по оценке $5 млрд
«Темная кухня» — очень популярная идея в фудтеке, а CloudKitchens может стать самым крупным ее представителем. «Темная кухня» означает, что ресторан готовит не на зал, а на доставку, тем самым экономит на аренде офиса в проходном месте и на зарплатах сотрудникам зала.
CloudKitchens пошел немного дальше — он включил принцип шеринговой экономики и сдает в аренду места на кухне группам таких ресторанов-поваров. В этом случае экономия идет еще из-за того, что большое помещение с разнообразным оборудованием находится в совместном пользовании.
Отличная идея, а еще и Трэвис Каланик (да-да, тот самый основатель Uber) среди основателей.
Конечно, инвесторы оценили проект, дав оценку в $5 млрд в самом первом раунде финансирования. До этого Каланик сам финансировал свой проект на $300 млн, продавая принадлежащие ему акции Uber. А ведь Cloud Kitchens, по сути, конкурент Uber Eats! Еще горячее.
Инвестором, кстати, выступил суверенный фонд Саудовской Аравии под названием Public Investment Fund, который ранее инвестировал в Uber порядка $3 млрд.
Финансовых и операционных данных, к сожалению, найти не удалось.
Второе место: стартап в области автоматизации процессов Automation Anywhere поднял $290 миллионов по оценке $6,8 млрд
Я долго думал, как сравнить Automation Anywhere и Celonis. Это же, по сути, два брата близнеца. Оба занимаются автоматизацией процессов, оба используют искусственный интеллект. Оба являются лидерами рынка, оба привлекли по $290 млн в последнем раунде. Но вот если Celonis был основан в Германии и только на раунде C добежал до $290 миллионного раунда и был оценен в $2,5 млрд, то Automation Anywhere основан в США и уже на раунде В с таким же капиталовложением стал оцениваться в $6,8 млрд.
Но все не только по причине географии. Automation Anywhere работает немного в другом сегменте и автоматизирует рутинные процессы с помощью ботов. Его клиентами является более 3 500 тысяч компаний из более чем 90 стран, которые обслуживают 40 офисов и 1 200 партнеров. Всего стартап сделал более 1,7 млн ботов.
Все это оценил лид-инвестор текущего раунда, Salesforce Ventures, а соинвесторами выступили текущие инвесторы, SoftBank и Goldman Sachs. Всего Automation Anywhere поднял у инвесторов $840 млн.
Но еще более интересно, что это #2 на рынке RPA в США после UiPath (#1 в подборке сделок за март 2019 года), по оценкам Gartner. Из таблицы видно, что выручка Automation Anywhere в 2018 году выросла с $74 млн до $108 млн (46,5% рост), что позволило занять 12,8% на рынке и, соответственно, второе место. Рост значительно меньше, чем у UiPath и у некоторых других, но Automation Anywhere существует уже 16 лет, поэтому такой рост держать крайне сложно.
Получается, что инвесторы оценили Automation Anywhere почти в 63х выручки, космос!
Первое место: индийский платежный гигант Paytm привлек $1 млрд по оценке $16 млрд
Сразу раскрою тайну — это One97, который привлек в прошлом году инвестиции от Уоррена Баффета и попал в топ сделок сентября 2018 года на #4 место.
Тогда Баффет купил 3-4% по оценке $10 млрд, сейчас оценка $16 миллиардов (+60% за год). Лид-инвестором выступил T. Rowe Price, а существующие инвесторы, включая Ant Financial (вложил $400 миллионов), SoftBank (вложил $200 миллионов) и Discovery Capital, также поучаствовали в дополнительном увеличении капитала.
Посмотрите, кстати, что лид-инвестор (T. Rowe Price) вложил столько же или меньше, чем основной соинвестор (Ant Financial). Все потому, что лидом является в первую очередь тот, кто структурирует и ведет сделку, а не тот, кто вкладывает больше всего денег.
Но денег действительно много, хотя у Paytm в загашнике есть 15 миллионов мерчантов, которых нужно обслуживать. По некоторым оценкам, в Индии этот рынок — всего 100 млн.
Выручка группы One97 составила в 2019 году $448 млн, что только на 6% больше, чем годом ранее. А убыток взлетел с $206 млн до $549 млн. Как-то я ожидал, что будет наоборот, но такова ставка на завоевание рынка. И еще $1 млрд инвестиций (как весь российский инвестиционный рынок!). Платежный рынок в Индии, к слову, по оценкам Credit Suisse, должен вырасти с $200 млрд в этом году до $1 трлн в течение следующих четырех лет. Может, и неплохая ставка.
Что еще?
Я, как обычно, многое оставляю за скобками, потому что объективно оценить сделки невозможно. А этот ноябрь принес нам довольно много всяких интересных инвестиций. Посмотрите.
Индийский SaaS-гигант Freshworks привлек $150 миллионов по оценке $3,5 миллиарда в раунде Pre-IPO.
В своем первом же раунде финансирования менеджер паролей 1Password поднял $200 млн. Еще бы оценку раскрыли и точно попал бы в топ.
Немного кэптивная сделка, но очень дорогая: логистический оператор Cainiao привлекает $3,3 млрд от Alibaba по оценке $24,2 млрд, но Cainiao в основном оперирует доставками сервисов группы Alibaba. Типичный китайский размах.
Израильский стартап в области кибербезопасности Riskified поднял $165 млн по оценке $1 млрд.
«Умные новости» (да-да, в медиа и новостях тоже можно зажигать) под названием SmartNews тоже стали единорогом с оценкой в $1,2 млрд после раунда на $92 млн.
Первый единорог родом из Литвы, маркетплейс товаров секондхэнд Vinted привлек €128 млн по оценке €1 млрд.
Китайский конкурент Tesla под названием Xpeng поднял аж $400 млн от Xiaomi. При этом это раунд C, поэтому оценка стартапа хоть и не раскрывается, но должна быть огромная.
Стартап, предоставляющий корпоративным клиентам инструменты поиска с использованием искусственного интеллекта, Coveo привлек $227 млн по оценке $1 млрд.
SoftBank еще активен как лид-инвестор в Латинской Америке, например, он предоставил $150 миллионов разработчику для e-commerce-операторов VTEX.
Израильский стартап, распознающий объекты в 4D, под названием Vayvar поднял $109 миллионов. Без оценки, зато 4D.
На этом все. Спасибо, что дочитали до конца!
Фото на обложке: Unsplash
Источник:
