В минувшую среду основные российские фондовые индексы МосБиржи (-0.81%) и РТС (-1.92%) завершили торги с неравномерным понижением. Опережающий спад долларового индекса РТС был обусловлен заметным внутридневным ослаблением курса отечественной валюты. Что же касается рублевого индекса МосБиржи, то он несколько раз изменял направление движения внутри дня и закрылся в минусе вслед за вечерним спадом стоимости нефтяных фьючерсов.
Продолжая разговор про динамику нефтяных котировок, обратим внимание на вчерашнюю публикацию еженедельных данных по изменению запасов нефти и нефтепродуктов от Минэнерго США. Они указали на сравнительно скромный недельный прирост запасов сырой нефти за океаном на 4.59 млн баррелей. В течение пяти предыдущих недель было зафиксировано их увеличение в диапазоне 8.99-19.25 млн баррелей. По-видимому, мы наблюдаем первые результаты вынужденного сокращения объемов добычи углеводородного сырья в условиях острой нехватки мощностей для хранения нефти.
Стоит также отметить вчерашнее заявление замглавы Минэнерго РФ Павла Сорокина о том, что текущий избыток предложения нефти на мировом рынке составляет 10 млн баррелей в сутки. Между тем, еще совсем недавно он оценивался в 20-25 млн баррелей в сутки. К слову, согласно текущим оценкам среднесуточная добыча нефти и конденсата в РФ за первые пять дней мая сократилась на 16% в сравнении с тем же периодом апреля месяца. Как мы видим, баланс спроса и предложения на глобальном нефтяном рынке начинает выравниваться.
Несмотря на вчерашнее падение, индексы МосБиржи и РТС продолжают удерживаться недалеко от своих двухмесячных максимумов. Поэтому в них сохраняется позитивная среднесрочная техническая картина. В целом же в последние торговые дни локальный рынок акций сократил свои недавние сильные колебания и пришел в состояние относительного равновесия.
Под закрытие вечерней торговой сессии июньские фьючерсы на индекс РТС (RIM0) пришли в состояние бэквордации величиной в 11.4 п., или около 1.0% по отношению к базовому индикатору. Участники срочного рынка демонстрируют умеренно негативную оценку среднесрочных перспектив индекса РТС.
На фоне весомого спада индекса МосБиржи, состоявшегося по итогам дня, наиболее ликвидные акции завершили торги преимущественно с понижением в пределах 1-3% по отношению к уровням предыдущего закрытия.
Среди голубых фишек заметно слабее рынка торговались многие представители нефтегазового сектора: Газпром (GAZP RM, -1.55%), Лукойл (LKOH RM, -2.36%), Роснефть (ROSN RM, -1.71%), Татнефть-ао (TATN RM, -1.83%), Татнефть-ап (TATNP RM, -1.42%), Сургутнефтегаз-ао (SNGS RM, -3.05%). Их негативная динамика была прямо связана с заметным спадом нефтяных котировок во второй половине дня. Тем не менее, «ближние» фьючерсы на нефть сорта Brent сумели удержаться около ближайшего значимого ценового уровня $30 за баррель. В нынешних макроэкономических реалиях это можно трактовать как обнадеживающий факт.
Акции Алроса (ALRS RM, -1.69%) вновь выглядели слабее рынка в связи с недавним сообщением эмитента о планах временной приостановки добычи алмазов на руднике «Айхал» и карьере «Заря» с 15 мая. Это стало очередным напоминанием о затянувшемся периоде слабости мирового алмазного рынка. В таких условиях сокращение добычи на наименее маржинальных кимберлитовых трубках выглядит оправданным шагом. С технической же точки зрения акции Алроса продолжают движение в границах трехнедельного диапазона 59-65 руб. В них пока не сформировались явные сигналы ни для покупки, ни для продажи.
Одним из самых заметных движений во втором эшелоне стал резкий взлет стоимости бумаг Россети-ап (RSTIP RM, +11.44%). Они ускорили свое среднесрочное повышение на фоне сообщения о том, что по этим акциям могут быть выплачены рекордные дивиденды по итогам 2019 года в размере 0.189304 руб. Это составляет немногим менее 10% от вчерашней цены закрытия указанных бумаг. Добавим, что в результате вчерашнего повышения они приблизились к достаточно прочному трехлетнему сопротивлению, расположенному в районе 2.0 руб. В ближайшие дни мы можем увидеть новые попытки преодоления указанного ценового уровня.
Сегодня утром фьючерсы на фондовые индексы США демонстрируют заметное повышение стоимости в пределах 0.5-0.8%. Контракты на нефть сорта Brent подорожали на 0.2%. Фьючерсы на золото прибавили в цене 0.2%. Китайский фондовый индекс Shanghai Composite понизился на 0.3%. Японский Nikkei225 потерял 0.1%.
С учетом утреннего роста стоимости фьючерсов на фондовые индексы США, состояние внешнего фона перед началом торгов в России можно охарактеризовать как умеренно позитивное. Это создает условия для открытия индекса МосБиржи со сдержанным приростом.
Мы ожидаем открытия индекса МосБиржи с умеренным повышением в пределах 0.3-0.7%, в диапазоне 2640-2650 п. В качестве ближайших поддержек выступят уровни 2630, 2620 п. Значимыми сопротивлениями станут отметки 2660, 2680 п.
В первые минуты торгов индекс МосБиржи отыграет некоторое утреннее улучшение внешнего фона. Позднее он с большой долей вероятности перейдет в состояние консолидации около уровня открытия в ожидании новых значимых сигналов для направленного движения.
Во второй половине дня основным внешним ориентиром для участников локальных торгов останется динамика нефтяных фьючерсов. Косвенное влияние на ход торгов в России способна оказать публикация еженедельных данных по количеству первичных заявок на пособия по безработице в США (15.30 МСК).
____________________
Виталий Манжос,
Старший риск-менеджер,
ИК «Алго Капитал»
Источник:
